中油工程(600339.CN)

天利高新:己二酸带来较好收益

时间:10-04-30 00:00    来源:华创证券

1、公司己二酸装置生正逢时,是未来两年主要利润来源

2010 年和2011 年己二酸均价将维持在18000 元/吨以上可能性较大,国内己二酸产品2010 年和2011 年能保持高盈利。

天利高新己二酸装置生正逢时。己二酸装置2009 年8 月投产,目前生产正常, 预计2010 年产量达到65000 吨问题不大。己二酸是天利高新2010 年和2011 年主要利润来源。

2、其他业务盈利情况。

甲乙酮业务利润贡献不大,沥青业务对公司利润贡献不大,塑料业务对公司利润贡献不大,天然气输送业务对公司利润贡献有限,酒店经营业务对公司亏损不会低于2009 年;期货业务对公司利润会有所提升。

3、盈利预测与投资评级

预测天利高新2010 年、2011 年、2012 年EPS 为0.54、0.55 元和0.66 元。暂不做评级。